SEJARAH KEJATUHAN PASARAN SAHAM BURSA MALAYSIA
(KLCI) dalam beberapa krisis utama, disertai faktor penyebab dan kesannya:
1. Krisis Kewangan Asia 1997-1998
Punca Kejatuhan ;
- Serangan spekulasi mata wang : Pedagang mata wang seperti George Soros memanipulasi nilai ringgit dan mata wang Asia lain.
- Kadar hutang luar tinggi : Syarikat dan bank Malaysia banyak berhutang dalam dolar AS.
- Krisis keyakinan pelabur - Aliran keluar dana asing besar-besaran dari pasaran Asia.
Kesan kepada Bursa Malaysia :
- Indeks KLCI menjunam dari 1,271 mata (Feb 1997) ke 262 mata (Sept 1998) — kejatuhan sebanyak 79%.
- Nilai pasaran modal menyusut dari RM900 bilion ke RM180 bilion.
- Syarikat seperti Renong dan Malaysian Airlines hampir muflis.
Tindakan Kerajaan :
- Pengenalan kawalan modal (1998) oleh Perdana Menteri Mahathir Mohamad.
- Pegangan ringgit pada kadar RM3.80/USD.
- Penubuhan Danaharta (badan pengurusan aset tidak berbayar).
*2. Krisis Kewangan Global 2008-2009
Punca Kejatuhan ;
- Subprime mortgage crisis di AS merebak ke seluruh dunia.
- Kegagalan institusi kewangan global (Lehman Brothers, AIG).
Kesan pada Bursa Malaysia :
- KLCI jatuh dari 1,524 mata (Jan 2008) ke 801 mata (Mac 2009) kejatuhan 47%
- Saham kewangan seperti Maybank dan CIMB merosot 50-60%.
Tindakan Kerajaan :
- Pelancaran Pakej Rangsangan Ekonomi RM60 bilion.
- Bank Negara Malaysia (BNM) menurunkan kadar faedah.
3. Krisis COVID-19 (2020)
Punca Kejatuhan ;
- Pandemik COVID-19 mencetuskan panik global.
- Lockdown ekonomi menyebabkan kemerosotan aktiviti perniagaan.
Kesan pada Bursa Malaysia ;
- KLCI jatuh dari 1,588 mata (Jan 2020) ke 1,219 mata (Mac 2020) — kejatuhan 23%.
- Saham pelancongan (AirAsia, MAHB) dan hartanah merudum 40-80%.
Tindakan Kerajaan;
- Pelaksanaan PRIHATIN RM250 bilion untuk sokongan ekonomi.
- Moratorium pinjaman bank selama 6 bulan.
4. Kejatuhan 2022-2023
Punca Kejatuhan :
- Kenaikan kadar faedah AS oleh Federal Reserve (Fed).
- Ketidakstabilan politik pasca PRU15.
- Nilai ringgit lemah ke RM4.70/USD (2023).
Kesan pada Bursa Malaysia ;
- KLCI merosot dari 1,600 mata (Apr 2022) ke 1,370 mata (Okt 2023) — kejatuhan 14%.
- Saham teknologi (MPI, Unisem) terjejas teruk.
Pola Umum Kejatuhan Bursa Malaysia
1. Faktor Luaran ;
- Krisis global (1997, 2008, 2020).
- Harga komoditi (minyak, sawit).
- Dasar monetari AS.
2. Faktor Dalaman ;
- Isu politik (1MDB, ketidakstabilan kerajaan).
- Daya saing ekonomi yang lemah.
3. Psikologi Pelabur ;
- Sell-off" panik apabila pasaran global jatuh.
Pemulihan Selepas Kejatuhan
- 1998-1999 : KLCI pulih ke 1,000 mata dalam 2 tahun.
- 2009-2010 : KLCI kembali ke paras pra-2008.
- 2020-2021 : KLCI naik semula ke 1,600 mata selepas vaksin COVID-19 dilancarkan.
Pelajaran untuk Pelabur
1. Diversifikasi portfolio : Elakkan meletakkan semua dana dalam saham.
2. Jangan panik jual (panic selling) ketika pasaran jatuh.
3. Manfaatkan krisis untuk membeli saham-saham undervalue.
4. Pantau faktor makroekonomi global dan tempatan.
Kesimpulan ;
Bursa Malaysia telah melalui beberapa kali krisis besar, tetapi sentiasa pulih dengan sokongan dasar kerajaan dan ketahanan ekonomi memandangkan Malaysia mempunyai aktiviti ekonomi yang pelbagai dan defensif.
Kalau kita lihat oleh kerana kecairan modal di negara ini menyebabkan KLCI tidak lagi jatuh ke paras 262 mahupun ke 801 mata. Ia kuat bertahan pada paras sokongan melebihi 1200 mata.
Dewasa inipun aliran keluar dana asing disokong oleh pelabur institusi tempatan menyebabkan KLCI masih bertahan di atas 1500 mata.
Pelaburan jangka panjang dalam saham fundamental kukuh (cth: syarikat utiliti, perbankan) tetap strategi terbaik bagi mengurangkan risiko.
Semoga bermanfaat.
FY Al Haj
' style='padding: 0; border: none;'/>
Catatan
